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エフィッシモ・キャピタル・マネジメント保有銘柄、東芝、川崎汽船など17銘柄

2017/04/10

エフィッシモキャピタルが東芝筆頭株主に

2006年にライブドア事件、村上ファンド事件(ライブドア粉飾決算、ニッポン放送株式TOB、村上ファンドのインサイダー事件)前から、「モノ言う株主」として代表の村上世彰氏が注目された。資産や余剰金がありながら株主に配当政策をしていないとして、上場企業の株式を大量保有してから重要事項の提案を要求するなどマスコミに露出が多かった。ライブドア社長の堀江貴文氏やMACアセット代表の村上世彰氏が逮捕され、ライブドア上場廃止になり、当時の新興市場銘柄の株価が大暴落した時代だった。

エフィッシモ・キャピタル・マネジメントとは、旧村上ファンド(MACアセット)元社員3人が2006年にシンガポールに設立した資産運用会社。米国基金や欧州基金を始め機関投資家からの資金を運用している。株式市場で注目度が高まったのは3月23日付け5%ルール大量保有報告書で、エフィッシモキャピタルが東芝株式を8.14%取得したことがわかったからだ。

「東芝は上場廃止か否か?、3度目の決算発表延期か?、ウェスチングハウス米国連邦破産法第11条申請(チャプターイレブン)、東芝メモリ半導体事業を売却先は?」、12月から東芝を巡るニュースフローが多い中、投資ファンドが大量株式取得には市場関係者が驚いた。4月7日に提出された最新資料によると、エフィッシモキャピタルは更に投資株を買い増し、前回8.14%→9.84%に増加しており東芝の筆頭株主になった。

参考5%ルール大量保有報告書 東芝(6502)-エフィッシモ・キャピタル・マネージメント(買い増し)
参考エフィッシモ・キャピタル提出 5%ルール大量保有報告書




エフィッシモキャピタルはどんな会社に投資しているの?

エフィッシモ・キャピタル・マネジメント社が投資している企業の株式が、発行済み株数の5%を超えた場合には5%ルール対大量保有報告書で確認することができる。それによると最近ニュースになったTASAKI(旧社名:田崎真珠)を6.3%(111万5000株)保有していた。エフィッシモキャピタルが東芝8%超を取得したと話題になっている時に、3月24日の午後にTASAKIが経営陣参加によるMBO(マネジメント・バイアウト)の報道で売買停止、引け後にTOB価格2205円と報じられた。偶然にもTASAKI株式への投資で大きな利益を得ている結果が話題になった。

下記の「エッフィシモ・キャピタル・マネジメント保有銘柄」は、5%ルール大量保有報告書から調べて現在保有中の銘柄を一覧表にした。投資スタイルを見ると一度は発行済み株数の5%超を取得してから、追加取得して更に株数を多く保有している。推測になるがハピネット(7552)は11月22日に0%→5.9%の株式を保有していることがわかった、ユーシン(6985)も1月10日に0%→5%保有していることがわかっている。

この2銘柄に関しては相場が若いとして、今後も追加取得するのではないか?と考えられる。ハピネットは玩具卸の大手企業で得意先に「任天堂」がある。新型ゲーム機「ニンテンドースイッチ」が品薄で売切れが慢性状態。ハピネット業績に恩恵があると投資対象の理由になる。ユーシンは自動車電装化によるキーシステム、スイッチ類や住宅・集合住宅などのドアキーなどを手掛けている企業。2017年は黒字に急回復、10円配当復配の見通し。

参考TASAKI売買停止、TOB報道の真偽確認の為、株価はストップ高
参考TASAKIストップ高、TOB価格2205円(株式公開買付)にサヤ寄せ
参考エフィッシモ・キャピタル、東芝筆頭株主に発行済株式の8%超取得

コード 銘柄 保有株比率 保有株数 提出日
7222 日産車体 19.7% 19.7% 30,964,000 2016/9/9
8841 テーオーシー 16.7% 16.7% 22,917,000 2016/9/9
5445 東京鐵鋼 7.3% 7.3% 3,411,000 2016/10/4
7552 ハピネット 0.0% 5.9% 1,413,000 2016/11/22
6740 ジャパンディスプレイ 5.9% 4.9% 29,156,000 2017/1/10
7968 TASAKI 5.3% 6.3% 1,115,000 2017/1/10
6985 ユーシン 0.0% 5.0% 1,423,000 2017/1/10
4551 鳥居薬品 9.1% 8.5% 2,435,000 2017/2/28
3110 日東紡績 6.0% 5.6% 11,234,000 2017/3/6
7122 近畿車輛 9.1% 9.2% 637,000 2017/3/6
8750 第一生命 9.0% 9.0% 108,127,000 2017/3/6
5449 大阪製鐵 5.1% 5.1% 2,141,000 2017/3/17
6502 東芝 0.0% 8.1% 345,049,000 2017/3/23
1737 三井金属エンジニアリング 15.1% 14.1% 1,802,000 2017/3/23
9107 川崎汽船 38.4% 38.4% 360,984,000 2017/3/29
7752 リコー 12.1% 12.1% 90,459,000 2017/3/29
9831 ヤマダ電機 15.1% 15.1% 146,330,000 2017/3/29

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