旅工房ＩＰＯ企業情報
４月１８日（火曜日）、東証マザーズ市場へ旅工房(6548)が新規上場する。４月のＩＰＯはテモナ(3985)、ウェーブロックホールディングス(7940)、ＬＩＸＩＬビバ(3564)、旅工房(6548)、アセンテック(3565)の５件しか予定がなく、その中でも旅工房とアセンテック、テモナ（上場済み）が注目ＩＰＯ銘柄だ。
旅工房初値予想はＩＰＯ関係者の間で「強気継続」、公開価格１３７０円を大幅に上回ると期待されている。同社はオンラインで海外ツアー、海外旅行、ホテル予約、航空券予約を販売、専任コンシェルジェ無料相談でアレンジした一人旅、卒業旅行などを提供サービス。
公開価格１３７０円、仮条件１２２０円～１３７０円の上限で決定、公募４５万株、売出１１万株、オーバーアロットメントによる売出し８万４０００株、主幹事は大和証券、引受証券会社はＳＭＢＣ日興証券、ＳＢＩ証券、エイチ・アイ・エス証券、エース証券、いちよし証券が務める。
ＩＰＯ案件としては小型で公開規模は８億８２００万円、公開規模での時価総額は３０億円、売上構成比率は個人向け約８割、法人向け旅行事業が１８％となっている。訪日外国人向けのインバウンド事業も手掛けている。
ＩＰＯ投資魅力、地政学リスク、てるみくらぶ倒産
旅工房ＩＰＯは投資妙味のある案件だ、小型案件で需給タイトなことから初値は公開価格を強く上回ると見ている。ＩＰＯ初値予想関係者では旅工房初値予想コンセンサスを２６００円～３０００円としている。
偶然にも２つネガティブ材料は、同業の「てるみくらぶ」が破産・倒産したことでのオンライン旅行代理店のイメージ悪化、北朝鮮・シリア情勢からの地政学リスクでドル箱海外ツアー「韓国旅行」キャンセルなどの影響、海外旅行の自粛などが考えられる。
類似企業では「国内格安航空券サイト空旅.com
」を運営するエボラブルアジア(6191)、「スカイチケット」運営のアドベンチャー(6030)、「トラベルコ」運営するオープンドア(3926)などが挙げられる。
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