そーせい、ファイザー共同開発が５０％しか実行されない弱気シナリオ

そーせい、ファイザーやアラガンと新薬開発プロジェクト

３月７日にＳＭＢＣ日興証券とクレディスイス証券がアナリストレポートを発行、そーせいグループの目標株価を引き下げたことが投資家の間で注目されている。ＳＭＢＣ日興証券は目標株価２３０００円から１９０００円に引き下げ、投資評価「１」を継続した。クレディスイス証券は目標株価１９７００円から１５９００円に引き下げ、レーティング「ニュートラル」継続と発表している。

ＳＭＢＣ日興証券アナリストレポートによると、「アラガンに導出したムスカリン受容体拮抗薬の治験が遅れる見込み、ＣＯＰＤ治療薬のピーク時売上予想を約２０％下方修正」とポイントを２点指摘している。現在の株価から上昇余地は４５％あるとしているが、ニュアンス的にはあまりポジティブな内容が記載されていないレポートになっている。

強気シナリオ19200円、弱気シナリオ13000円

クレディスイス証券はアナリストによる業績予想を下方修正、そーせいはファイザー、アラガンなど世界大手製薬会社との新薬開発に取り組んでいるが、開発の遅れがマイルストーン収入を来期にずれ込んだ為に会社計画も業績下方修正している。

売上予想の下方修正する要因を４つのポイントをクレディスイスは詳しく解析している。ファイザーと１０種の標的について共同研究開発が６割しか実行しないリスクを織り込み、事業が安定するまで配当金は今後５年間も払わないと予想しているという。その他の３つの要因は省略するが、そーせいグループ目標株価はファイザーとの共同研究プロジェクト数が何件実行されるかが大きく左右するとみているようだ。

そーせいグループ一目均衡表チャート引用：ＳＢＩ証券

そーせいグループ(4565)株価が下げ止まるか関心が高まるチャートになってきた。３月９日のザラバ安値が１２４８０円まであり、２月１３日の安値１２４００円を辛うじて割り込まずに反発。チャート的にはダブル底を形成して底値確認となるか、再び下値模索になるかが注目される。

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